Investera i guld – En guide

Funderar du på att investera i guld? Guld har varit en eftertraktad tillgång i flera tusen år, från Inkariket till antikens Grekland. Idag finns det många sätt att investera i denna värdefulla tillgång, från fysiska guldmynt och guldtackor till ETF:er eller i bolag som är aktiva i gruvdrift. I detta inlägg kommer vi gå igenom de olika alternativen, samt deras respektive fördelar och nackdelar.

Varför ska man investera i guld?

Lång historia av efterfrågan

Det finns många orsaker varför det kan vara smart att investera i guld. För det första har guld varit en motståndskraftig tillgång som behållit sitt värde i större utsträckning än i stort sett alla andra tillgångar. Metallens skinande utseende, sällsynthet, unika densitet och hur du lättvindigt kan forma metallen, gör guldet unikt. Alla civilisationer i mänsklighetens historia har en gemensam nämnare, nämligen efterfrågan av guld.

Historisk prisutveckling

Grafen nedan visar inflationsjusterad prisutvecklingen på guld sedan 1915. Under denna tid har det varit tre större “guldrallyn”. Det första rallyt varade mellan 1969-1980 och hade dels att göra med att guldstandarden övergavs. Under denna period steg också guldet med 684 procent inflationsjusterat. Det andra rallyt varade mellan 1999-2011 och både Internetbubblan och finanskrisen 2008 satte fart på prisutvecklingen. Ett inflationsjusterat resultat under denna period landade på en prisökning med hela 425 procent. Det tredje rallyt höll på mellan 2015-2020 och prisuppgången landade på 55 procent, denna prisuppgång är också ett resultat av ett ökat tryck på att höja räntorna, handelskriget med Kina.

Fiatpengar och inflation

Fiatpengar är valutor som är statligt utfärdade och som inte backas upp av någon råvara. Den är istället uppbackad av staten som utfärdat valutan. Med andra ord kontrollerar de statliga centralbankerna penningmängden, likaledes inflationen. Idag är nästan alla valutor fiatpengar. Ett upprepande mönster med dessa valutor är att centralbankerna trycker för mycket pengar och skapar inflation. Fiatpengarnas svaghet är också guldets styrka: dess resistens mot inflation. Det kan därför vara smart att investera i guld.

Diversifiering

Det finns mycket bra skäl varför diversifiering jämnt och ständigt kommer på tals: Det är den enskilt viktigaste faktorn när det gäller investeringar. Även den bästa investeraren har emellanåt fel. Ju mindre diversifierad du är, desto mer kommer det svida när detta inträffar. Och tro mig, det kommer att inträffa. En diversifierad portfölj hjälper också dig som investerare att ha siktet inställt på långsiktighet. De flesta aktier, speciellt i sin tillväxtfas, upplever kraftiga nedgångar. Om du allokerat en stor andel av din portfölj i en sådan aktie riskerar du dessutom att “paniksälja”. Guldets negativa korrelation till andra tillgångar vid oroliga tider, är orsaken till att guld ses som den ultimata diversifieringen. Alla som vill sova gott om nätterna bör därför fundera på att investera i guld. Vid oroliga tider kan det också vara att investera i utdelningsaktier.

Olika sätt du kan investera i guld

Köpa fysiskt guld

Köpa guld kan du göra i många olika former. Det kanske mest självklara alternativet är att faktiskt köpa fysiskt guld. De vanligaste alternativen är att antingen köpa guldmynt eller guldtackor som finns i alla möjliga vikter. Det finns bl.a. flera länder som ger ut “investeringsguldmynt”. Dessa mynt är även reglerade och kan användas som betalningsmedel. Exempel på sådana mynt är “American Gold Eagle”, “Canadian Maple Leaf” och “Krugerrand”. Utöver investeringsmynt finns det också en mängd andra typer av guldmynt i olika motiv. Dessa mynt kan inte användas som betalningsmedel på samma sätt, utan betraktas mer som ett samlingsobjekt. Förutsatt att mynten är rent guld (24 karat) är givetvis värdet densamma som investeringsmynt. Guldmynt såväl som guldtackor tillverkas av statligt ägda myntverk. Föredrar du guldtackor över mynt finns det även här ett brett urval. Ett exempel är brittiska Royal Mint som exempelvis tillverkar guldtackor i James Bond-motiv.

Antika guldmynt

Vi har redan varit inne och nosat i guldets roll historiska roll och betydelse. För mig är det riktigt fascinerande att det än idag finns över 1000 år gamla guldmynt bevarade. Att köpa guld i form av antika mynt är framförallt lämpade för er som har ett brinnande intresse för historia. Trots att sådana mynt är mer av ett samlingsobjekt skulle det även kunna betraktas som en investering.

Vart kan jag investera i guld?

För den som är intresserad av fysiskt guld finns det en hel uppsjö olika marknadsplatser att använda sig av. En trovärdig och populär plattform att köpa fysiskt guld är Tavex. De har ett brett utbud av både olika typer av guld mynt samt guldtackor.

Investera i guld – värdepapper

Ett modernt alternativ till att investera guld är givetvis i olika typer av värdepapper. Det fysiska guldets nackdelar utgör alla fördelar med värdepappershandel. Det kan lättvindigt, och i de flesta fall säkert, förvaras digitalt. Det finns många tillvägagångssätt till att få exponering mot guld via värdepapper.

Gruvdriftsaktier

Ett alternativ till att direkt investera i guld via något värdepapper är att istället köpa aktier i bolag som utvinner guld. Vilken avkastning du får på din investering beror därför inte bara på guldpriset, utan även hur bolaget presterar. Köper du aktier i ett bolag som kan utvinna lika stor mängd guld som sina konkurrenter men med lägre kostnader, så är det högst troligt att den aktien kommer generera högre avkastning jämfört med sin konkurrenter.

Sibanye Stillwater

Sibanye Stillwater är ett globalt bolag vars verksamhet omfattar guldgruvor och platinametaller. De har en utdelningspolicy vilken innebär att 25-35 procent av normaliserad vinst ska ges ut i aktieutdelning till aktieägare.

Lundin Gold

Grudriftsbolaget Lundin Gold, som ingår i Lundin koncernen, är specialiserade mot prospektering och utvinning av ädelmetaller. Råvarorna består främst av guldförnödenheter som innehas i Fruta del Nortre, Ecuador. Produktionen började i Q4 2019 och förväntas i genomsnitt producera 340 000 ounce/år. Aktien har gått starkt 2022 som stigit 44 procent. Man estimerar att regionen har guldreserver runt 5 miljoner ounce. Bolaget har sitt huvudkontor i Vancouver, Kanada.

ETF:er

Exchange Traded Funds, eller börshandlade fonder som de också heter, är ytterligare en metod att investera i guld. Dessa börshandlade fonder fungerar i stort sett som vanliga fonder. Den största skillnaden är att en ETF är prissatt i realtid, likt en aktie. Med en guld-ETF kan du få exponering i guld på flera olika sätt. Vissa ETF:er följer direkt det aktuella guldpriset, och andra ETF:er investerar t.ex. i gruvdriftsaktier. Tänk på att alltid ha förvaltningsavgiften och övriga avgifter i åtanke vid köp av ETF:er.

Certifikat & övriga värdepapper

Handla certifikat är ett bra sätt att få exponering mot guld. Dessa certifikat kommer i två olika former: Bull och bear-certifikat. Den förstnämnda typen ska du köpa om du tror att certifikatets underliggande produkt kommer stiga, den sistnämnda om du tror på nedgång. Jag rekommenderar att du undviker hävstång om du planerar att vara exponerad mot guld under en längre tid. Tänk på att vara försiktig om du någonsin väljer att använda hävstång.

Andra värdepapper kan t.ex. vara warranter och optioner. Det finns också vissa saker som kan vara bra att ha i åtanke innan du börjar köpa denna typ av värdepapper. Det mest självklara är att du måste förstå hur de finansiella instrumenten fungerar. Ytterligare ett tips är att hålla kolla på spread, som är skillnaden mellan köparna och säljarna, och blir för dig en kostnad.

Fysiskt guld eller värdepapper?

Fysiskt guld – fördelar och nackdelar

Värdepapper – fördelar och nackdelar