I detta inlägg går vi tillsammans igenom vad en utdelningsportfölj är, ger några exempel på utdelningsaktier och sätter därutöver upp ett förslag på hur en utdelningsportfölj kan se ut.
Vad är utdelningar?
Utdelningar är något som styrelsen för respektive bolag beslutar om och det är något många investerare värnar om, vissa lite mer än andra. Utdelningar kommer från bolag som väljer att ge utdelning till sina aktieägare och ett kännetecken för dessa bolag är att det också är stora bolag med en lång historik av stabila vinster. Detta möjliggör att du på så vis kan du tjäna pengar både på utdelningen och en ökande aktiekurs.
Den vanligaste typen av utdelning är att ett bolag ger ut delar av tidigare vinster och för utdelningsbolag är detta något återkommande. Aktieägarna förväntar sig ofta samma utdelning som förra året eller en utdelningstillväxt på grund av inflation. Men det kan också beslutas om extrautdelning. Extrautdelning är vanligast om bolaget gjort någon form av avyttring och inte behöver de ytterligare pengarna för att fortsätta bedriva sin verksamhet.
Hur ofta kan jag få utdelningar?
Utdelningar kan betalas ut månadsvis, kvartalsvis och årsvis. Ett kännetecken för månadsutdelare är att de ofta är verksamma inom finansbranschen, men ett nämnvärt svenskt exempel som hör till fastighetsbranschen är SBB som sedan ett tag tillbaka valt att ha utdelningar varje månad. Är man dessutom intresserad av mer kontinuerliga utdelningar så är det framförallt bolag i USA och Kanada som tillämpar detta.
När kommer utdelningen?
Om du köpt aktier i ett bolag som har utdelning så tar det lite olika lång tid att registreras som aktieägare beroende på vart bolaget har sitt säte, för nordiska aktier tar det två bankdagar medans det för nordamerikanska aktier tar tre bankdagar.
Ett enkelt sätt att veta att du har rätt till en aktieutdelning är att köpa eller äga aktien innan ett visst tillfälle, nämligen X-dagen. Om man köper aktien på X-dagen exkluderas man från den stundande utdelningen. Dessa datum går att hitta på respektive företags hemsida om man vill vara säger på när exempelvis X-dag inträffar.
- INK-dag – Dag då aktien handlas med rätt att vara med på utdelning.
- X-dag – Dag då aktien handlas utan rätt att vara med på utdelning.
- RD – Dag du registreras i aktieboken
- PD – Denna dag blir utdelning utbetald.
Kan ett bolag ge utdelningar trots förlust?
Utdelningar kan likväl komma om ett bolag gör förlust eller presterar under konsensus, man kan dock räkna med att det i så fall avser i synnerhet större bolag. Exempelvis om det handlar om att bolaget i fråga vill värna om sina investerare och se till att dem upprätthåller kontinuerliga utdelningar. Ta Coca-Cola som exempel, dem har haft utdelningar dem senaste 59 åren i rad. Det är inte något man skulle vilja bryta vid eventuella svackor för ett i övrigt oerhört stabilt bolag.
Att hitta bra utdelningsaktier:
För att hitta bra utdelningsaktier finns tre primära nyckeltal man brukar titta på, dessa är direktavkastning, utdelningsandel och utdelningstillväxt.
Direktavkastning
Direktavkastning utgör i aktiesammanhang ett mått på hur stor utdelningen är i förhållande till den nuvarande kursen. Man kan enkelt räkna fram direktavkastningen själv genom att ta utdelningen dividerat med priset på en aktie men många nätmäklare tillhandahåller idag denna information på deras plattformar.
Utdelningsandel
Utdelningsandel visar ett företags utdelning i förhållande till vinst per aktie. På så vis kan utdelningsandel utgöra ett komplimenterande nyckeltal till direktavkastningen för att få sig en uppfattning om utdelningen kan tänkas hålla över tid. En normal utdelningsandel är mellan 20-60 procent för att på så vis låta en del av summan ligga kvar i bolaget. Är utdelningsandelen för hög kan det vara värt att sätta sig in i hur det kommer sig och hur det på sikt kan påverka bolaget.
Utdelningstillväxt
Utdelningstillväxt är ett mått på hur mycket utdelningarna ökar procentuellt per år under en period. För de som har som mål att i framtiden kunna leva på utdelningar vore det klokt att överväga att fokusera på bolag med hög utdelningstillväxt då det rimligtvis är yngre bolag som har en större tillväxtresa kvar.
Utdelningspolicy
Som tidigare omnämnt är det framförallt större väletablerade bolag som har en aktieutdelning. Yngre företag behöver i större utsträckning sitt kapital för att kunna finansiera expansion och tillväxt i verksamheten. För de bolag som har utdelning utgör utdelningspolicy ett intressant område för den som vill bygga en utdelningsportfölj. Utdelningsbolag tar ofta upp frågan om utdelning i sin kommunikation till investerare på sin hemsida eller i bokslut. Utifrån detta kan man få en förståelse kring bolagets explicita mål avseende utdelningar och ambitioner. Det är viktigt att du som investerare förstår huruvida en förändrad utdelningspolicy ändrar ditt intresse i bolaget som utdelningscase.
Sätta upp en utdelningsportfölj och ett exempel på en utdelningsportfölj:
Hur du kommer igång
- Förutsatt att du är helt ny med investeringar så är det första du behöver göra att öppna ett Investeringssparkonto på förslagsvis Avanza eller Nordnet.
- Hitta dina utdelningsaktier
- Investera
Utdelningsaktier i investeringssparkonto (ISK) eller kapitalförsäkring (KF)?
På lång sikt utgör investeringssparkonto och kapitalförsäkring rimligtvis de bästa kontoklasserna för en utdelningsportfölj. Men vilken av dessa två utgör den bästa kontoklassen i fråga om utdelningar, svaret är, det beror på. Kapitalförsäkring utgör det bästa alternativet för dig som får mycket eller stora utdelningar av utländska bolag då du kan återfå delar av eller all källskatt. Räkna dock med att det kan ta lång tid innan den kommer tillbaka. Fördelen med ISK är däremot att skatteverket sköter alla uträkningar av utländsk skatt (under förutsättning att källskatten är 15 procent).
Sätta upp din utdelningsportfölj
- Diversifiera dina innehav av bra aktier.
- Diversifiera vikten av dina innehav jämt mellan 5-7 olika verksamhetsområden. Du vill inte bara hålla utdelningsaktier inom fastighetsbranschen om marknaden kraschar.
- Välj finansiell stabilitet över tillväxt. Det bästa är självklart en kombination av de båda, men om du skulle känna dig osäker så är det bäst att välja finansiell stabilitet över tillväxt när det handlar om att skapa en utdelningsportfölj.
- Hitta bolag med blygsamma utdelningsförhållanden på 60% eller mindre i förhållande till intäkterna. Detta ger utrymme så att företaget lätt kan ta itu med oförutsedda kostsamma företagsproblem.
- Hitta företag med en lång historik av höjda utdelningar. Ett exempel är Bank of America’s kvartalsvisa utdelningar som 2011 hade en direktavkastning på ynka på 0.1% då de betalade ut $0.01 per aktie. Tio år senare så ligger direktavkastningen på 2.2% med en $0.21 kvartalsvis utdelning.
- Återinvestera utdelningarna
Exempelportfölj
| Utdelningsaktie | Direktavkastning, snitt 5 år | Utdelningsandel, snitt 5 år |
|---|---|---|
| Assa Abloy | 1.8% | 39% |
| SSAB | 6.8% | -1,2% |
| Hexagon | 1.9% | 29% |
| Nordea Bank | 6.0% | 249% |
| NIBE | 0.7% | 23% |
| Afry | 2.3% | 46% |
| Getinge | 1.2% | 38% |
| Sweco A | 1.7% | 53% |
Aktierna med högst direktavkastning i norden kommer du till om du – KLICKAR HÄR
Dividend Kings
Dividend Kings är ett samlingsnamn för en grupp amerikanska bolag som lyckats höja sina utdelningar varje år i över 50 år. Med det sagt innebär det inte att dessa utdelningsaktier nödvändigtvis är bättre än andra utdelningsaktier. Nedan följer en lista över de fem bolag som höjt sina utdelningar över längst tid.
- American States Water Co. | 64 år med höjda utdelningar
- Dover Corp. | 63 år med höjda utdelningar
- Northwest Natural Holding Co. | 63 år med höjda utdelningar
- Emerson Electric Co. | 62 år med höjda utdelningar
- Genuine Parts Co. | 62 år med höjda utdelningar
Dividend Knights
Bortom uttryck såsom ”Dividend Aristocrats” and the ”Dividend Kings” hittar vi Dividend Knights, ett begrepp som grundats av Motley Fool. Denna benämning avser utdelningsbolag som dessutom lyckats slå marknaden. Utdelningsjägare tenderar att enbart fokusera på direktavkastning och utdelningstillväxt men att ha bolag som lyckas slå marknaden och dessutom har utdelning utgör rimligtvis en sund del i en utdelningsportfölj. Bland några Svenska exempel hittar vi exempelvis Swedish Match, Elekta och Afry AB. Bland dem amerikanska bolagen har vi exempelvis Microsoft, Visa, och JPMorgan vilkas utveckling också visas lite tydligare nedan.
| Dividend Knights | Data från: 9/28/2022 | |
|---|---|---|
| Företag | 10 års genomsnittlig årlig avkastning | 10 års genomsnittlig årlig utdelningstillväxt |
| Microsoft | 25.74% | 11.45% |
| UnitedHealth Group Incorp | 26.9% | 22.75% |
| Visa Inc. | 19.06% | 21.16% |
| JPMorgan Chase & Co. | 13.4% | 12.79% |
Räkneexempel utdelningsportfölj
Här nedan följer ett relativt konservativt beräknat räkneexempel för en utdelningsportfölj med ett månadssparande på 5.000 kr och ett ingående värde på 50.000 kr. Man skulle kunna säga att det finns ett samband mellan att ju högre direktavkastningen är ju lägre värdeutveckling kan man förvänta sig. Exemplet nedan talar för sig själv, notera dock att detta endast är en teoretisk uppsättning.
Risker med en utdelningsportfölj:
Alla investeringar innebär ett visst mått av risktagande. Bara för att ett bolag tidigare gett utdelning säger inte det att det fortsatt kommer vara så. Historiken är något att luta sig tillbaka mot men du bör även själv sätta dig in i och försöka förstå hur bolagets framtidsutsikter ser ut.
Det fina med en utdelningsportfölj är dess förmåga att motstå inflation och det lugn man kan infinna sig i vid kraftigare marknadsrörelser, för vid sådana tillfällen är det mycket viktigt att vara trygg i de bolag man äger. Då kan du snarare se det som köplägen och en chans att utöka dina framtida utdelningar. Kom ihåg att spara månadsvis, tänk långsiktigt och låt pengarna växa. Hoppas ni har lärt er något och lämna gärna konstruktiv kritik för missar av eventuella fel.
Kommentarer 7